一直抱紧苹果大腿的富士康,最近烦心事有点多。
调研机构 TrendForce 的最新报告指出,立讯精密将加入 iPhone 15 Pro Max 的代工行列,富士康不再一家独大。要知道,虽然苹果代工工厂越来越多,但高端机型的代工订单一直是有富士康独家承接。如今立讯精密加入 iPhone 15 Pro Max 代工行列,对富士康来说无疑是一个打击。
相关消息仍没有得到苹果、立讯精密的官方确认,但资本市场已经率先作出反应。12 月 30 日开盘后,鸿海精密股价低开低走,一度跌破 100 新台币关口,好在午盘后收复了部分失地。
历史经验表明,被苹果砍单的代工厂、供应商日子都不会太好过。最近的例子,就是镜头供应商大立光和舜宇光学。今年三季度,大立光的毛利率就下滑至 53.7%,不及市场预期,也远低于过去五年的平均水平。
有这些前车之鉴,投资者难免要对富士康明年的业绩产生一些担忧。
立讯精密拿到 iPhone 15 Pro Max 的代工订单的过程十分波折,但近段时间也有一些暗示。
今年 2 月份,媒体爆料称立讯精密错过为苹果代工 iPhone 14 Pro 的机会,对前者的股价也造成了一定冲击。不过立讯精密还是顺利拿到基础款 iPhone 的代工订单,保持和苹果的良好合作关系。
到了 11 月,长期追踪苹果动态的分析师郭明錤发布报告称,由于富士康郑州工厂产能不稳定,苹果有意分散代工订单,以保证 iPhone 供应。数据显示,今年 11 月富士康郑州工厂的产能利用率仅仅为 20%,12 月预计提升至 30%-40%,但仍无法令苹果满意。
郭明錤就透露,苹果早在今年 10 月就和和硕、立讯讨论新的代工订单,焦点放在 Pro 系列高端机型身上。在此之前,立讯精密已经在江苏昆山兴建了一个大型生产基地,拥有 39 条生产线,相信可以满足高端 iPhone 机型的代工需求。
值得一提的是,将代工订单转移给立讯精密,也意味着苹果短时间内依然无法摆脱对中国供应链的依赖。正如前文所说,立讯的代工生产线主要集中在国内,越南等地的工厂只负责周边部件的生产工作,并未涉及 iPhone 生产。
最近几年,苹果调整供应链布局,将供应链重心转移到越南、印度等地的消息不绝于耳。但直到现在,中国地区的供应商依旧在苹果供应链中占据重要地位。不过对于和苹果合作无间的富士康来说,今后面临的挑战可能就要更多了。