在微信和QQ的流量扶持以及大量的补贴之下,腾讯的短视频围殴战略取得了初步的效果,但到目前为止,腾讯系的主流短视频产品从用户量级和使用时长上来看,与抖音等主流产品还有较大的差距。比如说,根据QuestMobile在9月份的数据显示,微视的周日均活跃用户数量为498.1万,增速为2.7%,而抖音的周日均活跃用户数量为14623.9万,增速为1.2%,在用户量级差距悬殊的情况下,微视的增速也已经到了瓶颈期,这显然对微视是相当不利的。
实际上,对于整个短视频领域而言,其整体的增速可能都处于滞涨甚至下滑的趋势,根据易观国际的数据显示,截止9月份,微视的月活为1232.5万,环比仅增长0.51%,而头部的快手环比增幅为-3.13%,抖音环比增幅为-7.22%。
所以说,在视频领域,不管是短视频还是长视频,目前都出现了增长的瓶颈,腾讯未来在这两个领域要出现大幅的增长并带动集团业务飞速发展,难度很大。更多的,当前是战略防御和为未来战略投资的阶段,短视频业务不确定性很大。
接下来还有三部分:广告、金融和云。
腾讯的广告业务主要分成两个部分:一部分是与腾讯视频密切相关的,电视剧和自制综艺节目的广告收入,这部分与腾讯视频的发展基本正相关,从前面的分析我们认为,未来这部分并不具备爆发式增长,或者带动集团大幅发展的能力。
另外一部分,就是以朋友圈广告、小程序广告以及移动广告联盟,QQ看点为主的产品。
虽然QQ看点表现亮眼,但其体量相对较小,并不具备带领腾讯业务发展的能力,移动广告联盟也是如此。在广告方面,腾讯最有潜力的是朋友圈广告和小程序广告两部分。
腾讯的朋友圈广告目前做的并不出色,甚至是非常差的,主要原因就是其缺乏一个大数据的中台,无法实现千人千面的广告推广效果,给你展示的东西不是你想要的东西,广告效果不好,广告收入自然不能出现飞速的发展。
当前的朋友圈广告收入之所以提升,不是因为技术上的千人千面推荐,而是增加了朋友圈的广告数量,以前没有,现在经常会有1条甚至2条,这种简单的算术增加是有风险的和天花板的,因为过多的朋友圈广告将会严重影响用户的使用心情,从而影响用户使用微信其他产品(比如订阅号)的总时长。
微信朋友圈广告应该学习谷歌,在广告展示上更加有针对性,通过千人千面,提升点击率,从而提高投放者和用户的满意度,进而增加广告费用。对于腾讯而言,是否推进中台体系依然没有时间点,因此,朋友圈广告不可能一直保持当前的高速发展,最晚到2019年Q2左右,如果没有技术上的改观,环比增速将会出现明显的下滑。
另外一块就是小程序广告。
小程序的发展总体上是不错的,根据马化腾在11月7日世界互联网大会上公布的数据显示,小程序目前已经有150 万开发者,超100万应用数量,日活用户达到 2 亿。这比1月份张小龙公布的58万小程序,日活近1.5亿有了明显的进步。
随着小程序体量的不断增大,腾讯也给小程序开放了广告的服务,虽然没有具体的数据,但这块业务充满了想象力。
一是因为每一个小程序对目标人群都进行了细分,广告可以更加有针对性,更加的千人千面,二是小程序的量级如此庞大且仍然在不断上涨,在他上面做广告,可以解决朋友圈过度骚扰的问题。
不过,从目前来看,小程序的发展是否达到了腾讯管理层的预期,是否达到了使用者的预期,还很难下判断。
以本次双十一为例,原本一些科技媒体认为小程序电商在双十一会有一次精彩的表演,但现实情况却并非如此,阿里系在双十一的份额再度上升,而小程序方面,虽然各商家仍然在报喜不报忧,但细心的朋友可以发现,在量级上,小程序电商并没有引起行业的革命,反而与预期相去甚远。
小程序发展到现在,除了在游戏和电商领域以及其他零星的领域表现出色之外,在大部分领域并没有爆发出惊人的能量,反而,由于前期被拼多多类似的拼团活动,小打卡类似的打卡活动在朋友圈的过度骚扰,拉新出现了“免疫”,新兴的小程序出现爆款的难度越来越大,某个领域的小程序出现爆发式增长的难度更大。
此外,微信小程序还面临支付宝小程序、百度小程序、今日头条小程序以及各手机厂商联盟组织的“快应用”等产品的竞争,发展存在一定的不确定性。
综合而言,小程序广告领域仍然是非常值得关注的方向,但小程序的发展目前出现了行业产品极度冷热不均,头部产品过渡集中于腾讯系手中,有可能被封导致前功尽弃等问题,这些问题不好好解决,小程序的红利也将很快耗尽。毕竟1月份58万小程序就有1.5亿的用户量了,到了11月份100万的小程序也只有2亿的用户量,平均每个小程序的用户量从259人跌到了200人,而且近1年的时间,仅增加了5000万的用户,相对于微信的用户量以及2017年的增速而言,是明显太慢的。
接下来再说说金融业务和云业务。
本季度其他业务营收同比增长69%至202.99亿元,占公司总收入的比重达到25.19%。增长主要受公司的支付相关业务及云服务收入的增长所推动。
这其中,云服务收入大约是60亿,增速100%左右,其余的主要是支付相关业务,也就是腾讯的金融业务。
腾讯的金融业务和阿里一样,都是由支付带动,然后就延伸到金融的方方面面的。2015年腾讯撤销此前以财付通为主体构建的金融业务架构,全部划入到新的“支付基础平台与金融应用线(Financial Technology,简称FiT)”。
2017年腾讯FiT官网上线,首次将全部业务线展示在公众面前。直到今年9月,腾讯才将FiT直接改为“腾讯金融科技”,高调进行对外亮相。
此外,腾讯已经先后拿下了第三方支付牌照、小贷、保险、银行、证券、保险代理、基金销售和征信牌照,除了信托、基金、金融租赁、期货、典当、等少数不那么重要的牌照之外,腾讯系的主要牌照已经悉数拿到手上。
由于微信流量的支持,尤其是三四线城市,支付宝无法到达的领域,成为了微信支付一家独大的领地,这使得微信线下支付出现了大幅的上涨。
此外,移动支付行业普及率不断升高,总体发展迅猛,连续4年出现了高速增长。如下图易观咨询报告显示:
根据腾讯Q3的报告显示,微信支付日均交易量同比增长超50%,其中线下日均商业支付交易量同比增长200%。
当然,虽然微信支付增长迅猛,但两强格局并没有大的变化,阿里那边的移动支付同样在增长,其份额依然保持第一位,并且份额没有太大的变化。
从当前的发展情况来看,国内的移动支付整体增长红利期还没有结束,而腾讯可以挖掘的金融产业还有很多,除了熟知的微众银行的小贷业务之外,近期大力推进的保险业务,以及后续可能大力发展的证券、银行、基金销售等业务,都会给腾讯带来较好的想象空间。不过,移动支付自然流量增长的红利期可能并不会太久,因为按季度来看,移动支付季度环比增速已经出现了较为快速的下滑,如下图黄线所示:
另外,目前阿里系在并购了饿了么之后正在做快速的市场下沉,饿了么与美团在3,4线城市的正面PK,其实也是为阿里从3,4线获得更多的增量人群,这将会使得3,4线城市中使用支付宝的人数开始增加,从而打破微信支付相对垄断的地位。这也是支付宝最近几个季度人数仍然不断上涨的重要原因之一。
当然,这个过程并没有那么快,效果也没有那么快速显现出来,所以,至少半年内,腾讯的金融板块依然具有很大的发展空间。但之后,移动支付领域也会进入存量市场的两强血刃战,届时腾讯金融业务的获客成本将会上升,速度减慢。
最后一个板块就是云计算。
云计算是腾讯最为重视的板块之一,因为他关系到腾讯后续会不会掉队。
不管是未来物联网社会的大规模数据存储需要,还是腾讯当前重点发展的产业互联网领域,云计算和云存储都是最为关键的基础设施。
本季度内,腾讯云业务增长逾100%,并首次公布了数值——前三季总额60亿!这个数据刚好相当于阿里云同期40%(147.5亿)的水平。
腾讯方面表示:“我们的云服务在游戏及直播领域维持领先地位,并扩大了我们在金融及零售等其他行业的市场份额。云服务的付费客户数录得同比三位数百分比增长。”
不过,鉴于腾讯投资了大量头部的游戏和视频企业,并且在新零售战役中拉拢了一批“站队”的零售企业,当前基于游戏、视频以及零售和金融方面的云服务增长是有迹可循的。但未来,这些方向上是否能有持续的,快速的增长,其实要打一个问号,游戏,视频领还能有多少新加入的头部企业使用腾讯云?新零售站队基本完成之后,线下的商家以及使用小程序进行零售的商家,到底还有多大的增长空间?等等。
腾讯云总裁邱跃鹏表示,全新成立的云与智慧产业事业群(CSIG)将会进一步对政务、医疗、教育、制造等各个垂直行业进行纵向整合。这四个方向,也是腾讯产业互联网重点发展的方向。
产业互联网的机会非常的大,腾讯云依然会有很大的成长空间,不过,这个成长需要时间。并且,产业互联网和消费互联网的结合并非那么容易,我们在《突然蹿红的产业互联网,春天到了吗?》一文中有过描述。
3、
总结一下:对于腾讯而言,未来几年内最有想象空间的,能够带动集团保持快速发展的主营业务(非投资业务):
首推金融业务:体量大,可拓展业务多,利润丰厚,确定性最强;
其次为云业务,与产业互联网的结合,具有广阔的想象空间,但云业务依然会处于长期亏损的状态,且在游戏,视频相对饱和的情况下,存在增速的不确定性;
再次为小程序业务,小程序业务想象空间很大,理论上能触及各行各业 ,但实际表现上,目前差强人意,爆款小程序并不多见,除了游戏和电商表现相对较好之外,其余行业的小程序应用总体乏善可陈。小程序广告要持续高速发展,还需要继续深挖行业需求并给与流量倾斜。
而游戏行业则继续作为腾讯的重要销售和利润来源,但很难作为其快速发展的发动机。视频领域,无论长视频还是短视,当前也很难担起腾讯大象跳舞的重任。不过,内容产业总体可以为微信带来更多的人均停留时间和更好的粘性,保持适当的进攻状态也是必要的。
综合而言,腾讯在后续几个季度要保持本季度24%的销售同比增长,30%的利润同比增长难度很大,但如果抓住时间窗口优先大力发展金融、云与小程序业务,将会为未来的可持续发展提供保障。