华图山鼎(300492)：职教业务平稳开展

　　公司发布2024 年业绩预告　　公司预计全年归母净利6000-9000 万元，扣非后归母净利3000-4500 万元；2023 年同期亏损。　　公司自2023 年11 月起在建筑设计业务基础上通过全资子公司华图教育科技开展非学历培训业务。2024 年房地产市场持续面临调整压力，新房销售同比减少明显，公司建筑设计业务持续面临市场需求减弱、行业竞争加剧、管控难度加大等困难局面，导致建筑设计业务出现亏损。　　公司积极拓展市场，全面开展非学历培训业务，同时通过科学管理、流程优化等方式不断提高运营效率，非学历培训业务盈利。公司净利润与上年同期相比实现扭亏为盈。　　多措并举稳就业，持续强调和高度重视“就业优先”就业作为最基本民生问题，一直是政府工作重中之重，为稳定就业局面，政府采取多项措施，实施就业优先战略，丰富发展积极的就业政策，完善相关制度体系。　　标准化连锁经营管理能力突出　　公司通过标准化流程与质量管理体系建设，不断提升运营效率、降低运营成本，各网点盈利能力持续提升。公司拥有集中统一管理的品牌、标识、师资、教研、产品、服务和管理工具，有针对各地不同考试需求的本地化研发和产品设计，能满足全国不同地区考生的个性化需求，保障在每一个分支机构均有高质量的产品与服务，具有强大的连锁经营管理能力。　　大力发展高校终端渠道，用户规模持续增长　　大学毕业生人数持续增长，国省考招考岗位对于应届毕业生的倾斜政策，大力发展高校终端渠道是必然选择。公司现拥有一支200 余名专职的高校运营团队深耕高校。报告期内，公司在全国近1000 所高校举办了职业规划类、国省考、国央企备考指导类讲座活动，覆盖了150 万高校用户，同时与 200 余所重点高校合作开展了高校定制班，为广大高校学生提供丰富的职业教育资源和学习平台，助力高校毕业生高质量充分就业。　　调整盈利预测，维持“增持”评级　　基于2024 年业绩预告，我们调整盈利预测，预计24-26 年EPS 分别为0.6元、1.4 元以及1.9 元（原值为1.5 元、1.9 元以及2.5 元），PE 分别为116x、48x 以及36x。　　风险提示：市场经营风险、销售不及预期，核心高管流失，业绩预告仅为初步核算结果，具体数据以公司发布公告为准。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 （：贺