任天堂的新一代游戏主机Switch 2即将进入量产阶段，这一消息使得相关供应链厂商如IC设计公司伟诠电和存储器厂商旺宏受到了市场的广泛关注，股价也随之回升。根据法人分析，Switch伟达T239运往越南进行组装，首波到货量达到83.6万颗，预计最快将在2025年第一季正式上市。
受新品效应的推动，伟诠电和旺宏在今年底需加速备货，业绩将逐步升温，成为市场热议的焦点。
伟诠电：游戏机市场需求回温，服务器业务持续扩张
伟诠电在第三季度的营收达到8.47亿元，同比增长3%，环比增长14%，毛利率提升至30%，展现出亮眼的营运表现。公司USB PD芯片的出货量从第三季度开始回温，主要受益于Switch、PS5、Xbox等游戏机新品的陆续推出。法人分析指出，伟诠电在游戏机电源管理IC市场的市占率稳固，其中PS5与Xbox系列占据高达80%至90%的市场份额，而Switch相关产品的市占率约为70%至80%。随着新品需求的带动，规格升级使得产品单价及毛利率都有提升空间，进一步助力第四季度的营收维持高档水平，全年有望挑战历史次高纪录。
此外，伟诠电还积极拓展AI服务器市场，其风扇电机驱动IC的出货量自去年以来也有所增加，预计本季度将再推出新产品，进一步提升营运动能。公司累计今年前十个月的合并营收达到25.37亿元，同比增长6.6%，第三季度的营收创下近十季的新高，法人预期，伟诠电下半年将受Switch 2、PS5以及Xbox新品效应的推动，全年营收增长动能强劲。
旺宏：库存去化完成，迎接游戏卡需求爆发
旺宏在第三季度的毛利率为28.9%，税后净损为2.96亿元，尽管亏损比上季度略增，但相较于去年同期显著缩小，每股亏损为0.16元。法人认为，随着Switch 2上市计划逐渐明朗，旺宏有望受益于游戏卡记忆体需求的爆发，成为营运转机的主要驱动力。旺宏表示，目前库存去化已接近完成，正积极推动包括3D编码型闪存和企业级固态硬盘在内的新产品，这些新品正在进行客户端导入设计，预期将带来长期的成长动能。法人看好旺宏明年的营运表现有机会优于今年，尤其是在Switch 2及企业级存储市场需求成长的带动下。
游戏机旺季与新品效应双重加持，供应链展望乐观
随着欧美圣诞节商机的升温和三大游戏主机新品效应的叠加，游戏机市场需求逐渐回稳，相关供应链厂商如伟诠电和旺宏有望持续受惠。法人指出，伟诠电的主力产品已跨足游戏机与服务器市场，带来了多元的成长动能;而旺宏则在存储器技术的提升与Switch 2需求的带动下，迎来了营运回升的契机。
总之，随着Switch 2的临近发布，供应链厂商的业绩和市场表现备受期待，未来的发展值得我们持续关注。
