早在成立初期，点牛金融就以巨额奖励来吸引用户投资。就正在进行的奖励活动来看，“518理财节”期间，全场加息4.8%;“点牛向前冲”活动，股票上涨可瓜分888份现金红包和1.5%的加息券，股票下跌可瓜分888张1.5%加息券;还有满标活动，根据满标金额和出借期限，奖励金额不等，最高可达70元。在同一个时期内，进行多种不同的加息、返现活动，点牛被称为“羊毛平台”，可谓名副其实。
点牛在2018年四个季度的人均获客成本分别为：114.78美元、244.74美元、1045.73美元和397.83美元，年均成本在450美元以上，远高于同行业其它美股平台。例如拍拍贷人均60元;乐信为100元;微贷网去年上半年平均获客成本也仅在130元以上。从官网展示的标的来看，点牛一年期标的年化利率高达16.8%，而微贷网同期限年化利率仅9%，两年期标的也才9.5%。
标的信披过于简单 资产极其不透明
目前点牛金融主要有两大类投资产品，即点车贷和鑫鑫聚财，对应资产分别为车贷、企业贷。由于平台撮合成功的借款项目信息无法查看，目前官网可查询标的仅有5个点车贷项目。以某一项目为例，项目披露的信息仅包括借款人身份证、担保人营业执照、抵押车辆照片、驾驶证及借款居间服务协议。借款人身份信息只有姓氏，其他如出生日期、身份证号、住址等关键信息均被打码，同时担保方营业执照中也隐去了名称、住所、法定代表人、注册资本、成立日期等几乎所有重要信息。车贷最为重要的抵押车辆资料，也仅以车辆四个位置的照片作为展示。经查发现，可查看的几个借款项目中，车辆照片均为室外拍摄，且拍摄地点高度相似，都是路边或者建筑物旁，而不管是车辆评估审核还是车辆质押给平台，车辆都不应该停靠在路边。
点牛金融一直宣称以车贷业务为主，但是实际上，根据其2017年运营报告来看，点车贷(车贷业务)交易金额占比仅为21.77%，另一款类似车贷产品“牛车贷”的交易额占比为4.8%，累计总占比不到27%，其余基本都是企业贷。2018年8月，车贷业务交易占比超过一半，此后车贷交易占比均在90%以上，车贷才成为点牛的主要业务类型。
结语：
2018年，点牛金融在海外成功上市的消息引发行业震惊，然而上市后的点牛并没有带给我们惊喜。业绩上由盈变亏，净损失连年攀升、真实融资额和招股书不符、“国资系股东”背景系挂靠、标的信披不透明、车贷占比过低等质疑声不断。此外，点牛实控人刘晓辉和前COO秦乾疑似曾分别在善林金融和绿能宝出任要职;平台几家担保公司实控人疑似为同一人，担保公司相互关联等这些或真或假的舆论背后是否暗藏着复杂的资本运作。这一系列问题似乎早已预示着点牛如今的结局。在行业群雄角逐之下，“车贷上市第一股”尚且难逃 被行业浪潮无情湮没的厄运，那么“上市”这一背景还可为平台增信多少，值得每个投资者认真考量。
