爱奇艺创始人、CEO龚宇，是位巧舌如簧的“造词”高手，比如，营收下滑，被他约等于为“冷静增长”。
降本增效是躺平摆烂，还是解救长视频的灵丹妙药?
靠着积极瘦身降低成本，2022年Q1季度奇迹般扭亏为盈——归属于爱奇艺的净利润达到1.691亿元人民币，实现了成立 12 年以来首次盈利。
但“瘦”出来的净利润能否持续，也成为从业者和投资者关心的问题。
8月30日，爱奇艺公布了Q2季度财报，情况不算太乐观——财报显示，爱奇艺第二季度总营收为66.6亿元，同比下滑13%，下跌幅度高于上一季度的9%。
归属于爱奇艺的净亏损为2.140 亿元，不按美国通用会计准则(Non-GAAP)，归属于爱奇艺的净利润为 7830 万元，而上年同期净亏损11 亿元。
可见，增长和盈利，Q1爱奇艺还能二选一。而到了Q2，爱奇艺的盈利其实不那么硬气，仅剩下了巴菲特本人都不太认可的Non-GAAP净利润。
进入冷静期的爱奇艺，降本增效的路子，走得并不轻松。
降本之后，爆款难寻
影视寒冬，活下去成了长视频最重要的目标。
2021年12月，市场传出爱奇艺大规模全线裁员的消息，爱奇艺研究院、爱奇艺游戏中心等部门几乎全员被裁，市场、投放、渠道合作等花钱部门裁员比例均在 30% 以上，最高比例达 50% 。
反映在2022年 Q1财报中，爱奇艺一季度营收成本大跌，较去年同期减少 11.4 亿元人民币至 59.6 亿元人民币，同比下滑 16% ，达到三年内新低。其中，Q1 44 亿元的内容成本，同比大降 19% 。
降本的核心策略，在Q2依然延续，力度有增无减。根据Q2财报显示，二季度营收成本降低至52亿元人民币，同比下降24%，较一季度减少了7.6亿元;其中内容成本当季支出39亿元，同比下降24%，较一季度减少了5亿元。
爱奇艺将内容成本的降低归功于内容策略的优化以及运营效率的降低，而所谓内容策略优化，指的则是爱奇艺从今年一季度开始的新打法：砍掉腰部内容，冲击头部内容，靠爆款带动会员和广告收入的增加，并且提升用户的忠诚度。
看得出，爱奇艺想要将每一分钱都花在刀刃上，深耕精细化内容。在2022年Q1财报发布后的采访中，龚宇表示：“如果内容分头部、腰部和尾部，我们现在最主要的策略是增加头部内容，减少扑街内容，腰部内容不刻意去做。”
遗憾的是Q2季度，爱奇艺在内容的产出上有些平平无奇。
首先，在自己见长的剧集内容方面，爱奇艺缺少了一点运气，想推的爆款接连哑火。
4月10日，由中央电视台联合爱奇艺出品的电视剧《亲爱的小孩》，于CCTV8开播后，豆瓣开分一度高达8.1，收视率更是在4月16日-4月22日登顶，每集平均收视率1.386，位列黄金时段电视剧单频道收视率第1名。
但是由于平台受众不同，该剧在爱奇艺网播高开低走，成绩不理想。根据云合数据4月全网连续剧正片有效播放·霸屏榜，《亲爱的小孩》以5.27亿正片有效播放量位列第五，市占率1.99%，不敌全网播出的《特战荣耀》、优酷独播的《与君初相识 恰似故人归》腾讯独播的《且试天下》。
4月27日开播的《风起陇西》再度扑街，该剧由《绣春刀》导演路阳执导，陈坤、白宇主演，改编自马伯庸的同名原作，豪华阵容，制作精良，S+评级，爱奇艺对这部剧自然寄予厚望，希望能够再创《长安十二时辰》(由优酷播出)的辉煌，但播出后，观众却表示该剧色调灰暗、节奏混乱，食之无味，纷纷弃剧。云合数据5月全网连续正片有效播放·霸屏榜上，位列第10，正片有效播放量2.32亿，市占率仅为0.97%。
盘点整个Q2，爱奇艺剧集唯一的爆款只有《警察荣誉》，5月28日开播，热度和口碑一路飙升，成为爱奇艺站内内容热度最快破8000的剧集，总算是拯救了爱奇艺惨淡的Q2。
无奈这部剧和腾讯视频的大爆剧《梦华录》狭路相逢，后者于6月2日上线，最终在云合数据6月全网连续剧正片有效播放·霸屏榜上，该剧以8.01亿正片有效播放量，3.76%市占率，不敌《梦华录》5.89%市占率，位居第二。
总的来说，Q2季度，以“内容为王”的爱奇艺在剧集上没能踩中趋势，整体表现不够亮眼。
其次，爱奇艺综艺遭遇“激进”的降本策略，内容大幅减少。
根据2019年爱奇艺悦享大会公布的综艺内容组织架构，彼时爱奇艺拥有3个中心(陈伟、车澈负责的节目制作中心，姜滨负责的节目开发中心以及偏向体育综艺制作的奇观工作室)和21个工作室。
但据传媒内参报道，到了今年6月，爱奇艺综艺工作室只剩下9个，同样减少的还有爱奇艺的综艺数量。
根据记者不完全统计，从4月1日至6月30日，爱奇艺一共推出了包括《喜欢你我也是3》《上班吧，妈妈2》《萌探探探案2》《一起露营吧》《中国说唱巅峰对决》等6档综艺。
而仅6月份，腾讯视频就推出了包括《登录圆鱼洲》《开始推理吧》《是很熟的味道呀》《五十公里桃花坞2》《怎么办!脱口秀专场》《脱口秀大会5》《新游记》《哈哈哈哈哈3》《战至巅峰》八档综艺节目，将爱奇艺甩在了身后。
降本减量后，质量是否有所提高呢?如果说上半年综艺处在冷清的秋天，那么爱奇艺则可以说是提前进入了严冬。
根据骨朵热度指数排行榜，2022年4月网综榜单前十名，爱奇艺仅有《喜欢你我也是3》和《一起露营吧》入围，分列第5、第8名;腾讯视频以《新游记》位居榜首，而芒果TV在榜单中狂揽五席，以量胜出。
其后两月，先是5月份，芒果TV靠《乘风破浪的姐姐3》杀出，连续两月在骨朵热度指数排行榜上位列第一;后是6月份，腾讯视频靠《五十公里桃花坞2》的社交话题强势破圈，引发全网讨论。
和他们相比，爱奇艺的综艺缺乏记忆点，综N代《萌探探探案2》自5月27日播出至今，在豆瓣上依旧没有评分。
最后，电影方面同样内容供给不足。
爱奇艺的电影内容主要来自两方面：院线电影和网络电影。
在院线电影方面，受疫情影响，影院关闭，院线排片量减少。根据国联证券《2022年电影行业回顾及趋势分析》的数据，3月全国多地疫情蔓延，影院封控趋严，导致票房市场同比下降-63.5%，清明、五一均有多部电影撤档。
院线电影优质内容供给不足，同样也影响着采购方爱奇艺。而在网络电影方面，内容供给量同样也在下降，据云合数据显示，2022上半年各视频平台上线网络电影共202部。上新数量进一步缩减，同比下降了32%。
这其中主要有两方面的原因：一方面受疫情影响，不少剧组中断拍摄，项目周期贻误;另一方面，爱奇艺采取了提质减量的策略，从今年4月1日开始，爱奇艺升级了网络电影的合作模式，新模式取消平台定级，以“会员分账有效时长”替代“前6分钟有效观看”，倒逼制片方在内容质量上下功夫，从而延长了拍摄周期。
营收乏力，会员在减少，广告不给力
内容缺乏爆款，供给不足，带来了另一个问题：营收乏力。
以长视频内容为核心的爱奇艺，盈利方式主要分为会员服务收入、在线广告服务收入、内容分销和包括游戏、直播在内的其他方式四种，其中会员服务收入和品牌广告占据较大比例。
根据爱奇艺财报，Q2总收入达到67亿元人民币，其中会员服务收入占据绝大部分，达到43亿元人民币，在线广告服务收入其次，达到12亿元人民币，内容分销收入为4.793亿元，其他收入为人民币6.984亿元(合1.043亿美元)。
除了会员服务收入同比增长7%以外，其他三个板块营收均在下滑，Q2下滑幅度分别为35%、30%、37%。
内容供给不足，缺乏爆款，却能够实现会员服务收入的增长，难道爱奇艺的会员数不减反增?
情况并非如此，自2019年爱奇艺进入“亿级”会员时代后，用户数量接近饱和，不增反减。
财报显示，除去试用会员，爱奇艺Q2，平均每天的会员数为9770万，而2021年同期为9850万，2022年Q1为1.008亿，会员人数持续下滑。
这种情况下，爱奇艺会员服务收入之所以还能实现增长，主要归功于爱奇艺两年来不断提价。
2021年12月16日，爱奇艺对黄金会员价格进行调整，年卡价格不变，月卡和季卡涨幅达到9%-20%。受此驱动，Q2每个会员的月平均收入为14.53元，相比于2021年同期的13.42元，增长8%;
不过因为内容不给力，人均营收增长并不稳定，本季度这一数字不及2022年Q1的14.69元。
会员数量减少，却能通过提价实现收入增长，但爱奇艺的另一个营收重镇——品牌广告，可就没有这样的福气。
Q2季度，品牌广告营收12亿元人民币，而上一季度这个数字为13 亿元人民币，仍旧在下滑中。
原因主要有两点：
其一，宏观经济环境严峻，疫情再度爆发，广告主也捂紧了腰包，学会了精打细算。
根据QuestMobile数据，2022年上半年中国互联网广告市场规模同比下降2.3%，互联网广告投放品牌数量已经同比下降了38.3%。
另据，QuestMobile2022年1月-6月媒介地位指数平均值排序，微信占据第一宝座，抖音、快手两大短视频平台分列第二和第三，腾讯视频和爱奇艺两大长视频平台则分别排名第七、第八，投放热度和价值度不敌短视频平台。
