吴军：金融科技、区块链、比特币......未来商业形态是什么样的？,区块链,吴军,比特币

近一两年来，人工智能、金融科技、区块链、比特币这些热词始终占据着各大网络的头条，这些专业的技术似乎已经走下了神坛，成为普通人触手可及，开口必谈的新闻热点。即便如此，我们依然发现：看了这么多文章，听了这么多课，依然不懂什么是区块链。

今天，小编整理了几篇吴军博士在得到专栏《硅谷来信》上的分享，深入浅出地为你解读区块链、数字货币以及未来社会的经济形态，希望能对大家有所启发。

以下内容来自吴军博士在《硅谷来信》专栏第58封、第226封和第307封信。

未来时代的商业形态

现在很多人都在谈论如何赶上智能革命的大潮，最近我梳理了思路，根据对产业的研究，总结出新的未来时代商业的八字诀——“分享、跟踪、合作、众筹”。

分享经济

分享经济大家都不陌生，中国的滴滴，美国的Uber、Airbnb都是分享经济的代表。它的好处不言而喻。Google在开发无人驾驶汽车时，首先想到的不是卖，而是提供分享服务，因此未来的社会将是分享的时代。

在未来分享经济的时代，连接比拥有更重要：

滴滴和Uber没有一辆汽车，却是全球最大的出租车公司，Airbnb没有一间住房，却比世界上任何酒店集团都大。类似地，淘宝和天猫上的商品都不是阿里巴巴的，但它们却超过任何一家百货连锁店。Google和Facebook不拥有内容，却是全球最大的两家互联网企业，因为它们拥有连接。

因此在未来，连接比拥有更重要，即便是一些将自己的资产分享出去的公司，比如摩拜单车，靠的也是连接而不是拥有。

分享经济这个词已经被炒烂了，因为很多挂羊头卖狗肉的公司把这个概念糟蹋了。前两年大家说O2O，于是打着分享经济的幌子圈钱，很多什么上门洗脚、理发、保姆等分享经济的公司都出来了，但是烧完了钱就完了。

那么它们和滴滴或者Airbnb有什么本质区别呢?简单地讲，滴滴、Uber和Airbnb通过互联网把更多的资源引入了市场。中国在滴滴出现之前，一共只发放了 200 万张出租车牌照，今天中国街上的出租车加专车几乎翻了两番，增加到近 800 万辆，后面增加的这 500 多万辆都是滴滴等公司通过互联网把闲置资源拿出来让大家共享。

但是，上门洗脚则不同，不能因为有了O2O的概念就多出几倍的洗脚妹，而有闲暇时间的人一般也不可能端着个盆给人上门洗脚。因此，原来是多少资源还是多少资源。这种所谓搞分享经济的公司，无非是再扒一层皮，因此钱烧完了也就完了。

跟踪经济

未来第二个经济特点是跟踪。由于 IOT(物联网)、大数据、机器智能以及区块链的广泛使用，未来能够做到跟踪每一次交易，每一个人每一时刻的活动，这会带来无限的商机。

比如阿里巴巴和上汽合作开发联网的汽车，每一个人去哪里吃饭，去哪里购物，花了多长时间购物，如果是用支付宝支付，甚至连消费金额都是知道的。这些数据都可以联系到一起，通过智能分析，每一个人、每一个家庭的收入情况，生活习惯，消费习惯都被摸得一清二楚。

做到极致时，在你将来出门的同时，它甚至可以通知商家某个人要来买东西了，甚至可能要买什么。

合作经济

第三个特点是合作。我曾经讲过一个技术革命时代的范式：

现有产业+新技术=新产业

我们今天大部分产业，在第二次工业革命之前都已经有了，但是形态不同。在第二次工业革命中，新技术是电，使用了电，所有的产业都以新的形态出现了。在未来的智能时代，任何产业加上机器智能，会得到新的产业。但是这种改变，更多地表现为合作，而不是颠覆。

我们在过去两年“双创”的时候，天天在喊着颠覆式创新，这个本来并没有错，但是在强调新技术的时候，忘记了和现有产业的结合，因此创新成为了无本之木，无源之水。中国相比其他国家有一个非常大的优势，就是工业产业非常齐全。

很多在美国、日本等工业化国家已经消失的所谓“遗产工业”(Legacy Industries)，在中国依然存在。这些产业，在过去常常被看作是拖后腿的产业，大家不关注，但是它们升级改造的压力最大，也最愿意采用新技术。因此，未来智能技术和它们的结合，就会创造出很多有新意的新产业。合作经济是未来的趋势。

从我过去两年的观察来看，我所教的MBA的学生二次创业的成功率至少比社会上的年轻人高出两个数量级，前者超过 50%，后者连 1% 都不到。

这里面固然有经验的因素，但更重要的是，那些MBA的学员大多是在所谓的传统行业里已经成功的人士，他们了解现有产业，知道需要用什么样的技术改造它们，而他们一旦获得新的技术，就能很快地将技术转变成财富。而那些只有新技术的年轻人，很多不屑于了解现有产业，加上现在拿到风险投资的钱也很容易，很多人在闭门造车。

众筹经济

最后要谈的是众筹经济。这里面所说的众筹经济不是单单指像某个人要出书，或者出唱片专辑，就通过网上的平台从每个人手里融资 10 块钱，做成后给每个人一份。这种做法当然属于众筹经济，但是太简单。更大、更有颠覆性的众筹经济是通过顾客参与的方式，改变了产品和服务设计、生产和销售的全过程。

我们以汽车制造为例，过去是厂家先拿出资金(或者贷款)，搞汽车的设计和生产。然后将产品送入流通环节，经过一道道批发零售的渠道，卖给消费者。消费者付钱之后，厂家收回成本，获得利润。这个资本回收的周期就很长，而且在顾客购买之前，他是不参与这个闭环过程的。

今天特斯拉是怎么制造和销售汽车的呢?

它先有一个大致的概念，然后通过众筹的方式从未来顾客手里收取定金(在中国定金常常高达车价的 50% )，然后用户参与设计，他们像搭积木似的“搭出”自己心仪的汽车，然后特斯拉开始生产，并且绕过批发零售环节，直接把车交给顾客。这个过程要比过去传统的汽车制造销售链条短了很多，因此价格可以便宜很多。而且顾客在很大程度上参与了汽车的设计，当一个配置需要的顾客较多时，它就成了标准配置。

在中国，一辆7万多美元的特斯拉汽车，售价大约 70 多万人民币，而同样美元价格的保时捷帕纳梅拉(Panamera)，上路价则超过 110 万人民币，这中间的差价除了有税的问题，很大一部分被经销渠道挣走了，另外厂商借贷资金的成本也反映到了售价上。特斯拉的这种个性化众筹模式，在过去是很难行得通的，因为个性化订制成本太高。但是到了智能时代，这些事情都可以交给计算机做。因此，这种商业模式才行得通。

采用特斯拉众筹模式的不仅仅是制造业，那些先充值后服务的方式其实也是一种变相众筹的模式，比如摩拜单车，它让每一个用户先充值 300 元，这笔钱足够它生产出足够的自行车投放到市场上。否则，像摩拜单车这样重资产的公司，负债的压力是相当大的。

最后总结一下，智能时代新经济的特点将是分享、跟踪、合作、众筹，它们将使得资源得到共享，效率进一步提升。

区块链其实就是生产关系

我前段时间和区块链专家Tom Ding聊如何向大众解释区块链，理解它的作用。Tom Ding做了一个很有趣也非常易懂的解释——区块链是生产关系。在介绍区块链之前，我先向大家介绍Tom Ding这个人。

Tom Ding在美国是一个很传奇的人物，他从小是在家里接受的教育，因为他那个大学教授的父亲觉得学校教授得太慢了，而他接触社会的方式就是从小到计算机公司帮人修电脑。14岁时，他就从哥伦比亚大学毕业了，而这个年龄还没有到美国的法定工作年龄，于是他只好自己创业两年，然后再去工作。工作3年后，他去读了MBA，那时还不到19岁，他的同龄人才开始上大学。

Tom Ding是全世界最早看到区块链作用的创业者之一，全世界基于区块链的创业史到今天只有4年，Tom Ding已经做了三年半，虽然他本人是亚裔，但是他的团队成员都是比他大很多岁的美国和欧洲白人，其中大部分是数学家特别是密码专家，他创办的研究所的技术水平在全世界是数一数二的。

区块链从本质上讲其实是一个账本，当一个商品、一个行为、一个交易开始的时候，可以产生一个区块，它的整个流动的生命周期被详细地记录下来后，就形成了一个链。

这个账本放在哪里呢?它不放在属于某个公司、机构或者个人的服务器上，而是放在互联网上，因此从理论上讲谁都无法拿走、篡改，或者说销毁它。

Tom Ding用生产力和生产关系来比喻机器智能和区块链，对我很有启发。他认为，机器智能可以使得我们社会的生产力极大地提升，因此相当于生产力，而区块链则是在处理经济活动中人和人的关系，利益分配方式，因此相当于生产关系。为什么这么说呢?我们先看两个具体的案例。

今天大家都在用网约车服务，比如滴滴。滴滴的本质是什么呢?它实际上是提供两种价值的平台，第一是自动生成乘客和司机的匹配，第二是提供一个大家信得过又必须尊重的支付系统。

当然为了达成这两个目的，滴滴要做很多事情，比如要提供足够多的IT服务，包括购买硬件，要处理违约行为以便维护这个平台的信用，以及为了让大家来使用还要进行市场推广。这些都需要钱，最终这个钱其实是由消费者出。

在此之前，和优步商业模式相似的网上拍卖公司eBay从1998年就开始盈利了，它收取交易价格的15%到某个封顶的价格。也就是说提供这样的平台后，它们从经济生活中分走了15%-25%的交易额。

当然，之所以是滴滴，优步或者eBay而不是别的公司最终占据了这些市场，是因为它们做好了三件事：技术服务(包括硬件)、市场推广和信用制度。那么滴滴和优步占据的这个中间环节能否交给区块链来完成呢?从理论上讲是完全可以的，在实施的过程中也需要解决上面这三个问题。

那么用区块链取代上述公司完成交易，这些问题是如何解决的呢?

首先，它的服务平台是整个互联网，所有为区块链提供服务的计算机都成为未来交易的服务器了，它不属于某一个公司。

其次，它的信用来自于区块链协议本身。

最后，它的市场推广只能靠口碑相传了，或者说靠免除了15%-25%的中间费用，大家得到好处后，自然的迁移。

如果这件事情能够完成，那么生产资料(服务器)的所有方就从某家公司变成了整个互联网，人和人的关系就成了简单的供需匹配，不需要第三方了，而网约车公司在过去掌握着司机命脉的情况也就不会出现了，最后商业产生的利益分配方式也改变了，再也没有人收取高额的中间费用了。

当然，区块链技术的开发者和提供服务器的人(机构)可能会得到少量的分成，但是据Tom Ding估计，这些分成连交易额的1%都不需要。我们知道生产关系中三个基本要素就是生产工具的所有权，生产和商业活动中人和人的关系，以及分配制度。当这三个都改变时，生产关系就变了，因此Tom Ding认为，区块链改变的是生产关系。

如果我们采用了这种新的生产关系后，大家能够得到什么好处呢?

首先，供需双方因为减少了交易成本，利益能最大化。

其次，从安全性的角度讲，区块链的协议可以做到比由任何一家公司集中控制数据和交易更安全。

第三，从可靠性来讲，如果服务都要经过某个公司，一旦这个公司的数据中心垮掉了，服务就瘫痪了，如果使用区块链协议，除非整个互联网垮掉了，否则服务一直能进行下去。

最后，从信息安全的角度讲，采用区块链的方法可以避免用户在获得互联网服务时，失去隐私。

讲到数据安全性和隐私，今天大数据医疗之所以难以开展的一个重要原因，是大家对隐私问题的担心。

比如，如果将我们的病例交给一个大数据公司，那么他们就看到了我们每个人的健康状况。简单地将我们的姓名和身份证号隐藏起来，并不能解决问题，因为根据大数据的多维度特点，很容易挖掘出这个人是谁。

那么是否有可能让那些搞大数据统计的人，既能完成统计工作，又不得到数据呢?这件事情在过去是办不到的，但是采用新的区块链技术(今天的已经是第三代了)则可以办到，具体做法是这样的。

我们在过去，需要得到一个数据实体(Entity)才能判断它是否有某个属性，比如我们得到了一个人的病例，才能知道他是否患有高血压。类似地，如果我们通过在商场购买香烟的行为，或者通过IoT(物联网)跟踪他吸烟与否的事实，我们也需要知道这个人是谁，才能将这个人是否吸烟和他的高血压联系起来。如果把人的标识删除，我们就无法实现这种连接，那么大数据统计就无法完成。

在有了第三代区块链技术之后，使用数据的方式可以彻底改变。由于近年来有很多数学家和密码学专家加入到区块链技术的研究中，区块链在密码学上有很多新的突破和应用。对于一个实体是否具有某个属性，可以在不获得数据的情况下，通过协议问一下这个实体，你是否具有这个属性，或者某个具体的指标数值是多少，这个实体可以给你一个回答，但是你无法知道是谁作出的回答。

这样，做大数据统计的公司，就不需要获得数据，而是使用数据即可。数据的所有权则可以从几家大数据公司，交还给我们自己了。这样一来，数据资源的所有权变了，相当于生产关系中的一个重要的要素也就改变了。

现在几乎所有的小公司都有这样的体会，就是它们在数据上无法和大公司竞争。这不仅是它们获得数据的体量小，更重要的是大家也不放心把数据交给它们。当然，数据放在大公司其实大家也不放心，只是没有更好的办法。

如果使用区块链技术，大家可以将数据放在由区块链构成的超级计算机(其实是整个互联网)中，数据的拥有者真正实现对数据的所有，其它公司，无论大小，都是按照协议使用数据，这样一来，不仅大家有安全感，而且能做到互联网上的公平。

再进一步讲，当我们自己拥有了数据后，我们可以交易数据，从中获利。

从我和Tom Ding的交流中，我再次体会到很多优秀的人看问题确实比我们深刻，比如对区块链的理解，我们过去就没有上升到生产关系的高度。

金融科技：虚拟货币究竟是什么?

最近一个新词在IT圈子里颇为火爆——金融科技( FinTech，Finance Technology )。金融科技其实早就有，而且在交易领域向来是新科技的试验场，因为它离钱最近。

我们今天所谓的很多机器学习的方法，信号处理的方法(股价波动也是一种信号)，早在30多年前在金融领域就有广泛的应用了。今天之所以提出金融科技这个概念，是因为两件事，第一是虚拟货币的出现，第二是人工智能的热炒。

我想和你聊聊这两方面的话题，先说虚拟货币。

虚拟货币有两种，一种是过去以腾讯 Q 币为代表的游戏币，在互联网上享受相应服务——除了游戏中的道具，还有音乐下载和各种会员特权。

游戏币是否是一种货币一直有争议。为了不刺激监管部门，游戏公司(和社交网络公司)一直只把它定位成一种记账方式和支付手段，而且不遗余力地打击在淘宝等交易平台上的游戏币买卖。但是，如果考虑到货币的功能，其实它也不过是交易的一种结算方式，将游戏币归类到货币中并不算错。

游戏币由于可以无限制地发放，如果它发多了就会面临贬值的压力，因此没有人会想囤积它。而腾讯等公司则需要不断地推出新的服务，让用户将手头上的游戏币消耗掉，才能维持其币值的稳定。

我们知道，除了金银等硬通货，货币总是需要有国家或者银行以信誉担保的，游戏币这类货币其实是以腾讯等公司的信誉担保的。总的来讲，腾讯还是一个负责的公司，没有大量销售 Q 币后卷款走人，它也一直维持着 Q 币对人民币的币值，大约在 0.8～0.9 之间。

然而，很多昙花一现的游戏公司所发行的游戏币其实最后都成了没有用的符号。当然用户在上面充值不多，因此损失不大，也没人在意。

第二种虚拟货币就是以比特币为代表的、基于区块链的、去中心化的虚拟货币。总的来讲这类货币有三个特点：

没有发行所在地的国家或银行担保。它们具有完整的、加密可靠的(至少目前来看都还可靠)算法，保障了它的发行、交易(支付或者买卖)和存储是可靠安全的。由于没有人为它背书，因此它为了维持币值，发行量有限(或者增长极慢)。也正是因为这一条原因，一些虚拟货币的价格被炒得高高的。

接下来你就会有一个问题，它们是否真的有价值，如果有，应该是多少?在讲清楚这个问题之前，我们先看看它的发行和交易机制。我们不妨就以历史最长，交易量最大的比特币为例说明。

1.比特币是什么东西呢?它实际上是带有一个特定随机数字的区块链。这个随机数字(密钥)就是它的特征，由于大家看不见这个随机数，因此它也被称为“私钥”。

2.如果你得到了这个比特币，“挖矿”也好，别人给你的也好，你就拿到了一个相应的你自己看得见的密钥，也称为“公开密钥”，你就获得了这个比特币的所有权和使用权。

3.如果你将它给了别人，你的公开密钥就作废了，比特币的这一套算法就会产生一个新的公开密钥给对方。这样比特币就完成了拥有者的转变。当然，比特币的协议需要通知所有人这个币的主人变了(即旧的公钥作废，新的公钥生效)。

接下来这里面有两个问题，首先是谁来记录比特币所有权的账本呢?又是谁来判断某个人手上拿着的比特币的公钥和某个实际存在的比特币的私钥完全匹配呢?答案是互联网上运行比特币协议的全部计算机。

第二个问题，这些计算机由谁提供呢?答案是任何在互联网上愿意将自己的计算机贡献出来的人。当然这些人也不是白白做贡献，当他们的计算机为比特币的交易提供一些计算之后，他们就被奖励一个比特币。

因此，将自己的联网计算机提供给比特币系统运行后，得到比特币的过程，就被称为“挖矿”。

比特币的产生和交易方法有下面三个特点：

1.它是去中心化的，因为所有存储比特币信息和运行计算的计算机都是互联网上的参与者提供的。这样就没有任何国家可以完全控制它，也就可以通过比特币实现各种货币的自由兑换。更重要的是，比特币的交易只认证密码不认证个人身份，因此它的交易可以不被监管控制。

2.由于比特币不是任何国家以信用，或者银行以硬通货为抵押发行的，因此它的价值是没有保障的，如果不限制发行量，那么它很快会变成废物。因此，比特币限制发行量，每 4 年减半，这样总数就是有限的。但是有一利就有一弊，这样就带来了另一个问题，早期挖矿的人(提供计算机的人)就轻而易举地获得了很多比特币，后面再来的人就会事倍功半了。因此，今天大部分比特币都掌握在极少数人手里，这使得它几乎不可能成为一种通用的货币(关于这一点要讲清楚需要很长的篇幅，这里就略过了，你不妨先接受这个结论)。

3.这种没有国家信誉和硬通货做背书的虚拟货币要想有价值，关键就是要有用途，否则就一钱不值。比特币今天主要的用途不是作为支付，而是洗钱和在不能够自由兑换货币的国家帮助兑换货币。所有流通的比特币的价值，就取决于这两个市场的规模。

和比特币类似的所有虚拟货币，都有这三个特点。

今天，在比特币之后体量最大的是以太币，它的用途是帮助其他的虚拟货币平台发行货币，因为那些虚拟货币在融资时采用了以太币的协议，要用它来结算。

想通过虚拟货币挣钱有两种方法，一种被动的方法和一种主动的。

被动的方法就是炒作，但是由于这些虚拟货币的价格浮动极大，每天可以超过 10%，因此这是非常危险的游戏。

第二种方法就是干脆自己找个理由发行虚拟货币。打个比方就是，前者是参与赌局，后者是开赌馆。

当然，开赌馆也很不容易，因为如果找不到合适的应用，所发行的虚拟货币就是庞氏骗局。

今天全世界基于算法的各种虚拟货币的总价值有多大呢?已经高达 800 亿美元了，这是美国过去 20 年每年风险投资总额的两倍。其中比特币占了一大半(大约 450 亿美元左右)，接下来以太币占了剩下来的一大半(大约 200 亿美元左右)。

这两种货币之所以值钱，是因为用途比较清楚，不过接下来大部分虚拟货币的用途就不那么清晰了。此外需要说明的是，由于大部分比特币掌握在几个人手里(尤其是那个无人知道身份的中本聪手里)，并不流通，全世界实际投入的资本并没有那么多。

对于各种基于区块链算法的虚拟货币，虽然它们的前景今天依然不是很明朗，但是有一点可以肯定，就是它们的币值是上升还是下降，取决于它们背后的应用是否被看好，是否在不断地发展。对于那些没有真实用途的虚拟货币，炒作是没有意义的。

很多人在想，几年前我错过了比特币，去年错过了以太币，那么今年赶快投资一个什么“超便宜”的新货币吧，但是从来不去分析那种货币背后是否有什么用途。这种想法不仅和赌博无异，而且赢钱的概率比买彩票还小。

由于区块链和虚拟货币是一个被炒作得非常热门的概念，很多人就用这个概念去骗钱。今天很多虚拟货币甚至不是建立在区块链的基础上的，而只是打着这个幌子，自己发行的“假币”。