4月3日，受海外“对等关税”影响，出海题材悉数重挫，CPO（光模块）跌幅较深，创业板人工智能指数午后下探3%。截至发稿，新易盛大跌逾9%，天孚通信下挫8%，铜牛信息、中际旭创、光库科技、博创科技等多股跌超5%。
热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内下跌3%，盘中下探阶段新低，实时成交额超1亿元。资金“加仓”意向明显，创业板人工智能ETF华宝（159363）再获实时净申购3500万份，此前10日已累计吸金超3.4亿元。
从中长期看，国盛证券近期研究报告显示，目前算力产业链正迈入“技术迭代+资本共振”的“东西共振”增长周期，产业势能释放将重塑算力基础设施的价值逻辑，算力产业链将迎来新机会。伴随未来训练集群建设以及推理侧算力扩容，光模块、与AI基础设施等环节实现结构性增长。继续看好国产算力产业链，坚定推荐算力板块，建议关注光模块以及AI基础设施相关进展。
中金公司认为，近半年来国内互联网大厂为代表的头部科技企业，对AI大模型及基于大模型的商业化创新，释放出更强的探索意愿与信心。国内头部CSP厂商掀起阵阵投资浪潮，预计其资本开支有望在AI驱动下进入新一轮上行周期。从数据中心投资结构来看，判断在服务器、交换机、光模块等领域的国内主流供应商，有望受益于本轮资本开支上行浪潮。
聚焦AI产业链机会，中信证券指出，展望2025年，建议把握“AI主线”机遇，重点看好AI Agent及算力主线方向，同时建议兼顾信创、低空经济、机器人等结构性机遇。
把握AI“算力+应用”机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，“光模块”龙头含量高，充分享受全球AI产业链红利。
数据来源：沪深交易所、深证信息等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
